银河系殖民手册起点全章节_第57章交易策略选择下第1页

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第57章交易策略选择下（第1页）

除了境外交易之外，比特币期货他也不方便做。

近期，华国官方已经把境内的所有的、以人民币定价的比特币交易平台，全部定义为非法组织（虽然比特币交易平台是非法的，个人比特币交易仍然是合法的）。

因此，陆洋想要炒比特币期货，要么走野平台的渠道、要么借助境外以美元交易的平台。但境外渠道，同样涉及到外汇管制问题，所以还是行不通。

说来也好笑。

之所以华国把境内比特币交易平台，全部定义成了非法组织，正是因为导致毛晓非几乎破产的那场币灾，造成的社会影响实在太过恶劣。

从某种意义上讲，陆洋又被毛晓非坑了一次。

看起来，全世界金融资产的种类数不胜数，实际上，留给陆洋的选择却并不算多。

“晨曦，那就先把交易品种定在股票、商品期货、股指期货、可转债、场内基金吧。如果以后开通了合格投资者的交易权限，还可以把交易所的信用债也纳入进来。你觉得可以吗？”

晨曦自然没有什么异议，但紧接着又提出了另一个更重要的问题：

“完全可以！请问您希望本机制定的量化交易策略，具备什么样的风险收益特征的呢？或者换句话说，量化交易策略的哪一方面特性，对您来说最重要呢？”

晨曦的这个问题同样非常重要。

任何交易策略都是有风险的，所谓优秀的交易策略，无非是在其他条件不变的情况下，风险更小，收益更高。

但如果现在有两个差不多优秀的投资策略：一个风险更小，收益更低；另一个风险更大，收益更高。在这种情况下，选择哪一个策略，就要看投资者自己的偏好了。

毕竟有些人天生喜欢冒险，而有些人就是承受不了损失。

什么样的策略最合适，其实是个仁者见仁智者见智的事情。

陆洋很早就认真思考过这个问题。

对他来说，确定性是最重要的。有些赌博型的交易策略，年化预期回报率可能高达10000，但是有一定概率，玩着玩着就破产了，这种策略陆洋肯定不能接受。他只有一次机会，一旦是玩脱了，可没有再次东山再起的机会了。

更高的收益率肯定也很重要。毕竟做投资，就是为了获得高收益，在确保安全的情况下，肯定是收益率越高越好。

现在，陆洋需要在量化交易策略的收益性和风险性中，寻找一个最优的平衡！

思考良久，陆洋提出了自己的要求：“我承担不了风险，因此确定性对我来说是最重要的，一定要做把握比较大的量化交易策略，最好能杜绝在一个完整年度里出现亏损的可能；第二重要的是收益率，在保证安全的情况下，预期收益率要尽量做得更高；至于一年以内的短期收益波动，我还是可以承担的，你在满足前两个条件的基础上，尽量控制一下短期波动率就行，这点我不强求！”

根据陆洋提出的几点要求，晨曦仅仅计算了0001秒不到，就制定好了相应的交易策略：

“经过本机计算，已经制定出了基本符合您要求的量化交易策略：该策略年化预期回报率约为54，在一年的交易时间里出现年度亏损的可能性为007，出现不可挽回损失的概率为00000001，但最大波动可能会接近30，请问是否立刻执行该策略？”

看来晨曦之前没有吹牛，这么厉害的交易策略，在地球上，已经强到没有朋友的地步了！

但陆洋听了之后，却皱了皱眉头：“你作为银河联邦生产的量子计算机人工智能，设计出的交易策略，就这点收益率？这比我预期的要差不少啊！我以为你至少能做到，有100的把我让我一年资产翻倍呢！”

“首先，本机可能要使用您电脑上的交易软件进行操作，这种个人交易终端操作起来，会有一定的延迟，这就导致本机难以开展超高频交易。

其次，华国资金容量最大的股票市场，存在t+1的交易机制：即今天买入的股票，不能今天再次卖出，这又进一步限制了本机的操作频率。

第三，能够进行t+0交易（当天买入之后，当天可以再次卖出）的交易品种，又存在资金容量普遍过小的问题。比如许多小品种商品期货合约、关注度较低的可转债以及一些大品种期货的远期合约，它们的市场成交非常不活跃。这就导致，这些小品种产品的历史交易信息可借鉴意义较小。

第四，许多成交不活跃、但又波动很大的资产，在交易特点上具有显著的、被某个人或机构操纵的迹象。在被某一个单独实体‘人为操纵’的资产上做交易，是风险极大的操作，因此不符合您提出的，尽量保证收益确定性的要求。

第五，由于您名下没有实体仓库，缺乏交割商品现货的能力，因此本机无法抓住商品现货市场和商品期货市场价格走势不同，造成的‘期现套利’机会。

第六，为防范尾部小概率风险，本机设计的交易策略必须严格控制杠杆率，以避免在市场极端情况发生时，出现无法挽回的永久性损失。

第七，该量化交易策略的相关数据，是根据您当前的资金量计算出来的，若未来您的资金量进一步提升，该策略的预期回报率还将进一步下降。

第八，本机受制于小型侦察机器人数量不足，可用电脑数量不足等硬件问题的困扰，及时获取情报的能力和交易的速度受到严重限制。